百年未有之大变局下的金融风险与金融安全
来源：中国社会科学网
发布日期：2022-04-16
国际局势冲突的背后是政治与金融实力的较量。在经济新常态背景下，坚定经济新发展理念，秉持经济发展走稳增长与防风险长期均衡的路线，面对金融问题，有正确全面评估风险的能力，以及危机意识和底线思维。防风险，是金融工作者永续的研究课题。金融风险与金融安全，二者不论是在界定还是在实践中，相辅相成，不能离开金融风险谈金融安全，也不能脱离金融安全研究金融风险。理清二者关系，更有利于面对未来的经济发展。
在微观主体风险方面，微观风险并不与金融安全挂钩，微观风险不会造成系统性风险，例如中小银行危机、破产清算等。系统性风险是短时间内大规模爆发金融危机，会对整体金融安全造成影响，例如2008年的金融危机，短时间内风险急剧爆发，造成市场恐慌。
立足金融风险的角度研究金融安全。金融安全是立场，而立场本身即是国家主权。立足于国家层面研究经济体系，离不开全球化的发展背景。金融全球化是中国经济发展的重要战略举措，也是国家安全的重要组成部分，金融安全的程度取决于国家层面对于金融风险的系统性风险的控制。
对于金融体系内部环境的风险防控。首先，在时间维度下，顺周期维度下中国的金融风险处在经济高速增长的状态，在经济新常态背景下，增长态势逐渐走低。期间产生的通货膨胀，以及面临经济周期的变化，金融风险对经济的正常运转产生影响与冲击。其次，在空间的维度下，整个金融体系在发展过程中，以银行为主的体系功能逐渐完备，拥有证券、市场、信托、保险等市场经济要素。经济快速发展的背后衍生出其他风险，即“影子银行”的出现，“影子银行”既起到了银行的信贷的作用，但又隶属于银行产品，它通过与银行、信托公司、证券公司以及各地方融资平台的合作，产生“影子银行”产品，从而规避监管，设计出所谓的跨市场交叉产品，金融风险由此从银行转向其他领域。
对于金融体系外部环境的冲击。其中两种较为典型，一是突发性的公共事件，例如新冠肺炎疫情；二是在政治经济等因素影响下引发的冲突并导致的风险。
综上所述，在百年未有之大变局下，立足不同角度、不同维度研究金融体系中的金融风险，客观预判总体趋势，取得了阶段性成果，应坚决打好金融风险攻坚战，夯实内部能力，防范金融风险的发生，严防外部风险的外溢。不断强化风险意识，使国内金融体系的金融风险总体可控，防范“黑天鹅”“灰犀牛”事件的发生，从“攻坚战”转为“持久战”。
未来面临的金融风险类型主要有以下五个方面：一是宏观杠杆率，宏观杠杆率影响资产负债，同时影响社会的发展，这正是中央经济工作会议提出“稳中求进”的总基调；二是金融部门的脆弱性，中小银行平均不良率达到17%，由此看出经济体系总体可控，但金融部门的脆弱性仍存在；三是房地产市场风险的溢出，民营类的金融控股公司旗下包括银行、保险、证券等产业链，这加强了金融与房地产业的联系，房地产的风险易诱发金融领域风险的产生；四是整体市场的波动较大，随着国际局势的缓解以及中美关系的变化，国际市场与国内经济产生共振；五是外部金融市场的波动对中国的冲击明显，美联储加息、俄乌冲突、西方对于俄罗斯的制裁等因素，都在不同程度上影响着中国国内的金融市场。
百年未有之大变局背景下，战略资源的布局对于金融安全的影响较大。秉持底线思维是保证国内金融体系正常运转的重要原则，推行人民币国际化是逐步推进的过程，要通过加深与各国的经济往来，使国际社会将人民币划归为安全资产的范畴，才能更好地推动人民币国际化发展。
当前我国金融体系中金融信息安全的问题，主要集中体现于几个方面：
第一，各大金融机构的软硬件仍然受制于美国。未来金融战中的信息不对称，将会导致融资困难，国家安全也将面临风险。如何将风险降到最低，是未来金融领域研究和工作的重点。防范金融风险已上升到维护国家金融安全战略的高度。首先，要从国家证券战略层面考虑风险的防范，其次，夯实处理金融风险的“内功”，金融风险的处理是经验累积的过程，要树立系统性考量的意识，面对频发的风险，处理风险的手段也应升级更新。最后，风险预警思维是面对风险防控战略体系的重要思路。
第二，不断完善市场制度，即市场资源的配置要素市场化。债券市场的互联互通、利率市场化是未来金融市场深化改革的重要目标，通过完善金融市场制度，维护经济体系整体稳固。
第三，金融监管的能力和制度的缺失。不仅要强化监管，更需平衡金融创新与金融风险二者关系。
第四，处置风险的能力建设。利用行政力量主导，通过与监管部门深层次对接，利用资产重组来降低金融风险的发生。
未来面对金融风险，要居安思危，主动预警，做好应对。日常做好对风险的预警，强化底线思维，保持中国金融体系的自主性和独立性，国内的金融体系，不会被金融信息，即金融体系的自主性所影响，而独立性即是要求金融的基础设施保持独立；同时，加强金融个体利益之间的关联与强化，在经济全球化背景下，加强金融个体间的联系，以此来抵制全球制裁；面对金融风险类型化的特点，要精准化解；通过资产的多元化配置，保障国家资产的利民化；建立多重跨境支付系统，维护金融安全；通过融入全球化体系，以开放、法治、包容的心态，在国际上争取更大的话语权。
（作者系中国社会科学院金融研究所党委书记、副所长）
（网络编辑：guest2021)
